拳皇98没有单独的故事情节，是单纯的体会对战乐趣的游戏。这场被称为”永不休战的梦之战”的作品将前面各代的人气角色聚集一堂，共有50多位角色可以选用，收录了KOF系列除了藤堂香澄、高尼茨、如月影二、大蛇以及96BOSS队之外的所有角色。
《拳皇98》是一款经典的街机格斗游戏，集成了拳皇系列的众多优点，也是拳皇系列中好评较高的一款。
KOF98集KOF94~KOF97之大成，过去数代中的角色济济一堂，参加格斗，名副其实的“梦之战斗”。仍然保留Advance mode（96模式）和Extra mode（94.95模式），基本系统以KOF97为主，在游戏平衡性上都有了很大的提高。KOF98没有故事情节，只是让玩家单纯地享受对战乐趣。
本作加入的新系统是“队伍编辑”系统，凭借此系统可以简单地实现选择组队。另外特别值得一提的是，第一主角失败后，第二和第三个主角出场时对敌作战有利的ADVANTAGE系统加载，对于不善格斗和技术相对较弱的人，这一系统的出现无疑是个好消息。
在ADVANCED MODE下，能量格上限由原来的3个增加到5个，可以更方便使出超必杀技。EXTRA MODE下，能量条也较前作缩短，能量积攒时间相对大幅缩短。
